Mercado Futuro, conheça a dinâmica desse investimento que vêm atraindo a atenção dos investidores

Hoje trago um artigo sobre Mercado Futuro.

O mercado futuro é o ambiente onde são negociados contratos futuros, um tipo de derivativo. Em poucas palavras, esses contratos representam o compromisso de comprar ou de vender uma certa quantia de um determinado bem em uma data adiante e por um preço pré-definido. É nas bolsas de valores que temos esses contratos negociados, tendo como objetivo principal prover instrumentos que permitam aos negociantes proteger-se das oscilações desses ativos.

O bem envolvido nesse compromisso — também chamado de ativo subjacente — pode tanto ser uma mercadoria quanto um ativo financeiro, por exemplo, os contratos futuros de café negociados na nossa bolsa. Quem opera um deles, no fundo, está negociando o direito de comprar ou de vender o equivalente a 100 sacas de 60 kg de café. O preço de cada contrato futuro se baseia na expectativa de qual preço o mercado irá precificá-lo na data de seu vencimento.

O mercado futuro tem algumas particularidades em relação a outros tipos de derivativos, uma delas é o fato de que todos os negócios acontecem na bolsa de valores. Por conta disso, outra característica é a homogeneidade dos produtos. Esses contratos precisam seguir um determinado padrão, de modo que todos os investidores tenham a certeza de que estão negociando exatamente o mesmo ativo e nas mesmas condições.

Qual a sua finalidade?

Proteção (Hedge)

Os contratos futuros podem ser usados para diminuir o impacto de uma eventual mudança de preços de um ativo. Isso porque os futuros fixam hoje um preço para que esse bem ou ativo seja negociado em uma data à frente, não importando o quanto ele efetivamente custará no mercado à vista ou spot.

Especulação

Também é possível especular com futuros. Em vez de proteção, o especulador atua no mercado para lucrar. Seu objetivo é ganhar com as variações de preços em cada compra e venda de um contrato. Independente de qual seja o ativo, o interesse está nos movimentos de curto prazo dos contratos, a chamada volatilidade.

Arbitragem

Os investidores que procuram lucrar com as discrepâncias de preços que encontram para um mesmo produto em mercados diferentes fazem o que se costuma chamar de arbitragem. Por isso, além dos próprios contratos futuros, as operações de arbitragem podem envolver outros elementos, como as mercadorias ou os ativos financeiros negociados no mercado físico.

Na B3, existe uma variedade de contratos futuros negociados. Os mais tradicionais são os de commodities agrícolas, como boi gordo, milho, café, soja...

Mas existem também futuros de ativos financeiros. Um exemplo são os contratos de moedas, como dólar, euro, libra esterlina, iene ou iuane.

Há ainda contratos futuros de índices de ações, como Ibovespa e S&P 500, assim como futuros de ações. Também são bastante negociados os contratos de taxas de juros, como os de DI, Selic, cupom cambial de DI ou cupom de IPCA.

Além dos contratos “cheios”, como costumam ser chamados, existem também na B3 os minicontratos futuros. Trata-se de contratos menores e mais acessíveis aos investidores.

Conheça os conceitos mais importantes para quem quer operar contratos futuros:

Liquidação Financeira

A liquidação representa o momento final de uma operação com contratos futuros, quando ocorre a transferência dos recursos e dos ativos que foram negociados. Isso acontece na Câmara de Compensação e Liquidação da B3, que tem uma estrutura de garantias para assegurar que cada parte — compradores e vendedores — cumpram suas obrigações.

Ajuste Diário

Lembre-se novamente do conceito do mercado futuro: nele, são negociados contratos que asseguram o direito de comprar ou de vender um determinado ativo. Ocorre que ao longo do tempo, até o vencimento, os preços de negociação podem mudar de acordo com as expectativas dos participantes, a oferta e a demanda dos ativos.

Margem de Garantia

Para negociar no mercado futuro, a B₃ exige que os investidores deixem algumas garantias depositadas nas corretoras pelas quais operam. Na prática, a margem de garantia se parece como um depósito-caução que existem em algumas negociações — como em certos contratos de aluguel.

E aí, qual será sua estratégia no mercado futuro?

Estude as possibilidades e defina uma estratégia de investimento para si. Quando isso estiver claro, busque fazer ou ler análises sobre os contratos que chamam sua atenção e que tragam possibilidades de retornos, sempre com gerenciamento de risco.