Indexadores Econômicos

Os indexadores financeiros são índices econômicos usados como referências para, ou corrigir contratos na economia ou atualizar o valor de um ativo, afetando assim a rentabilidade final desses ativos.

A rentabilidade dos principais investimentos de Renda Fixa está atrelada a um indexador financeiro. Os investimentos em renda fixa podem ser divididos em dois grupos: os prefixados e os pós-fixados. No caso dos pós-fixados, a rentabilidade é indexada a algum indicador econômico.

Os principais indexadores usados como referência de rentabilidade nos investimentos são:

Indexador Definição

IPCA Índice oficial de inflação no Brasil medido pelo IBGE.

IGP-M Índice de inflação nacional medido pela Fundação Getúlio Vargas.

Selic Taxa básica de juros da economia brasileira.

Taxa DI Taxa de juros usada em empréstimos interbancários.

Na maioria dos pós-fixados do mercado, as rentabilidades são indexadas ao CDI: 100% do CDI, 200% do CDI e assim por diante. Mas você já ouviu falar em Tesouro SELIC e Tesouro IPCA, certo? São títulos indexados à SELIC e ao IPCA, respectivamente.

CDI

CDI significa “Certificado de Depósito Interbancário” e é o indexador mais comum nos investimentos. O CDI deriva da taxa DI e é utilizado nas operações de curtíssimo prazo (apenas um dia) entre os bancos. Na prática, é o banco tomando dinheiro emprestado de outros bancos. Investimentos como CDBs, LCI’s, LCA’s, LC’s e muitos outros usam o CDI como indexador.

O valor do CDI acompanha a taxa SELIC – aproximadamente ele rende 0,2% a menos.

SELIC

SELIC significa “Sistema Especial de Liquidação e de Custódia” e é a taxa básica de juros no Brasil. Popularmente, ela é chamada de taxa “mãe” da economia, já que todas as outras taxas de crédito e remuneração de investimentos dependem do seu valor.

Assim como o CDI, a SELIC também é utilizada em operações de curtíssimo prazo entre bancos, mas, nesse caso, são oferecidos títulos públicos como lastro (garantia) entre as instituições financeiras.

É importante saber que o valor da SELIC meta é definido pelo COPOM (Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil) e as reuniões para essa definição são realizadas a cada 45 dias. Já a SELIC over é a taxa praticada entre as instituições financeiras nas operações envolvendo os títulos públicos e costuma ser levemente inferior à taxa SELIC meta.

IPCA

É um indexador diferente: significa “Índice de Preços ao Consumidor Amplo” e representa a inflação oficial no Brasil.

Esse índice é definido todos os meses pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) de acordo com a variação dos preços em todo o mercado brasileiro e com base em uma cesta ideal de produtos e serviços.

Nos investimentos, é muito importante que a sua rentabilidade sempre esteja acima da inflação – é o chamado juros real. Se o seu investimento estiver abaixo da inflação, você está perdendo poder de compra, ou seja, perdendo dinheiro.

Utilizar o IPCA como indexador pode ser uma ótima opção para quem quer a garantia de estar sempre acima da inflação – principalmente para o longo prazo.

IGP-M

O Índice Geral de Preços - Mercado também é um medidor mensal e anual de inflação. Este é apurado pela Fundação Getúlio Vargas e, diferente do IPCA, incorpora as medições de preços em diferentes etapas do processo produtivo e não apenas o valor final dos itens ao consumidor.

O mercado financeiro é repleto de detalhes e demanda algum conhecimento na hora de fazer boas escolhas para sua carteira. De forma geral, não há indexador melhor ou pior, tudo irá depender da sua estratégia de alocação e estudar em quais cenários é melhor atrelar seu investimento a algum desses indexadores.